“但最近有一些變化，確實(shí)有銀行已經(jīng)表態(tài)要罰息了�！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。近日，有商業(yè)銀行多次收到央行的窗口指導(dǎo)，要求“商業(yè)銀行在和貨幣基金做協(xié)議存款的時(shí)候，需要簽訂兩率不等協(xié)議存款”。這一規(guī)定對(duì)于“寶寶”軍團(tuán)來(lái)說(shuō)顯然不是個(gè)好消息。
互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”與銀行系“寶寶”的競(jìng)爭(zhēng)依然焦灼，然而，有消息稱，央行通過(guò)窗口叫停“兩率一致”協(xié)議存款，要求商業(yè)銀行在和貨幣基金做協(xié)議存款的時(shí)候，需要簽訂兩率不等協(xié)議存款。這就意味著，貨幣基金等機(jī)構(gòu)在銀行的協(xié)議存款如果提前支取，將面臨罰息。以協(xié)議存款作為最主要營(yíng)生的“寶寶”軍團(tuán)，其收益率將受到波及。
貨幣基金此前在投向協(xié)議存款時(shí)都會(huì)享受特權(quán)：把基民的錢存在銀行，即使提前支取也穩(wěn)拿收益。為了爭(zhēng)取客戶，銀行多數(shù)會(huì)同意在協(xié)議存款上注明，如發(fā)生提前支取仍按照正常協(xié)議存款的利率進(jìn)行計(jì)算，這也就是所謂的“兩率一致”。
今年3月，央行提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管五大原則時(shí)曾強(qiáng)調(diào)要公平競(jìng)爭(zhēng)，不允許存在提前支取存款或提前終止服務(wù)，而仍按原約定期限利率計(jì)息或標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)等不合理的合同條款，換言之就是提前支取要罰息。多數(shù)股份制銀行還是延續(xù)了“兩率一致”的做法，或者一個(gè)變通的做法是，約定中提及一旦提前支取將罰息，但只是象征性，實(shí)際收益率仍明顯高于同期利率。
“但最近有一些變化，確實(shí)有銀行已經(jīng)表態(tài)要罰息了�！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。近日，有商業(yè)銀行多次收到央行的窗口指導(dǎo)，要求“商業(yè)銀行在和貨幣基金做協(xié)議存款的時(shí)候，需要簽訂兩率不等協(xié)議存款”。
這一規(guī)定對(duì)于“寶寶”軍團(tuán)來(lái)說(shuō)顯然不是個(gè)好消息。由于此前協(xié)議存款提前支取且不罰息，因此貨幣基金大多“重倉(cāng)”協(xié)議存款，對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的貨幣基金資產(chǎn)配置中持有的協(xié)議存款更是高居80%-90%。好買基金研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示，從今年3月末貨幣基金的配置來(lái)看，傳統(tǒng)貨幣基金中協(xié)議存款占比平均為60.17%，而與互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”掛鉤的貨幣基金中占比則高達(dá)81.01%，其中近一半“寶寶”存款占比超過(guò)90%。海通證券分析師表示，“未來(lái)貨基投資協(xié)議存款或不再能夠享受到提前支取不收取罰息的優(yōu)惠，收益率或出現(xiàn)趨勢(shì)性下行，但二季度末市場(chǎng)利率的上升將帶來(lái)交易性機(jī)會(huì)”。
天弘基金研究員表示，貨幣基金收益率滑落是一個(gè)正常的回歸，這與今年以來(lái)資金面持續(xù)寬松、銀行間利率一路下行有關(guān)。在他看來(lái)，余額寶去年的高收益，主要是因?yàn)檎门錾狭耸袌?chǎng)流動(dòng)性緊張的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，從而出現(xiàn)了現(xiàn)金資產(chǎn)與其他資產(chǎn)收益率倒掛的現(xiàn)象，如果未來(lái)現(xiàn)金資產(chǎn)價(jià)值回歸正常，貨幣基金的收益還會(huì)繼續(xù)回落，正常水平大概在3%左右。今年余額寶的收益率維持在4%的可能性比較大。