10月15日，亞太藥業(yè)（002370.SZ）再度漲停，報(bào)收6.86元/股，漲幅9.94%，總市值51.15億元，已連續(xù)兩個(gè)交易日漲停。
消息面上，10月13日晚間，亞太藥業(yè)公告稱(chēng)，公司控股股東寧波富邦控股集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“富邦集團(tuán)”）及其一致行動(dòng)人擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，向浙江星浩控股合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“星浩控股”）及其一致行動(dòng)人轉(zhuǎn)讓所持亞太藥業(yè)14.61%股份。交易完成后，公司控股股東將變更為星浩控股，實(shí)際控制人變更為邱中勛。
根據(jù)披露，本次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8.26元/股，“不低于協(xié)議簽署日前一交易日目標(biāo)公司股票收盤(pán)價(jià)的90%”；共計(jì)轉(zhuǎn)讓1.09億股，總交易金額為9億元。此前，因籌劃公司控制權(quán)變更事項(xiàng)，亞太藥業(yè)股票自9月29日（周一）開(kāi)市起停牌，停牌前的收盤(pán)價(jià)為5.67元/股。據(jù)悉，相關(guān)方已于10月13日簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，這是富邦集團(tuán)控股亞太藥業(yè)三年多來(lái)公司控制權(quán)再度易主。
公開(kāi)資料顯示，亞太藥業(yè)于2010年3月在深交所上市，主營(yíng)醫(yī)藥制造業(yè)務(wù)，包括化學(xué)制劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。其抗生素類(lèi)制劑營(yíng)收占公司總營(yíng)收六成以上。
2022年4月15日，富邦集團(tuán)及其一致行動(dòng)人上海漢貴投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“漢貴投資”）擁有亞太藥業(yè)有表決權(quán)股份比例為18.02%，成為公司第一大股東；公司董事會(huì)9名董事中有6名由富邦集團(tuán)及其子公司提名，占半數(shù)以上，根據(jù)公司法等相關(guān)規(guī)定，亞太藥業(yè)控股股東由無(wú)控股股東變更為富邦集團(tuán)。
根據(jù)10月13日簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，富邦集團(tuán)（持股比例11.99%）及其一致行動(dòng)人漢貴投資（持股比例2.62%）合計(jì)轉(zhuǎn)讓所持亞太藥業(yè)14.61%股份。轉(zhuǎn)讓完成后，星浩控股及其一致行動(dòng)人浙江星宸股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“星宸投資”）取得亞太藥業(yè)控制權(quán)。其中，星浩控股持股8.12%，成為控股股東，邱中勛成為實(shí)際控制人；星宸投資持股6.49%，并將其持有的全部表決權(quán)委托給星浩控股。本次權(quán)益變動(dòng)完成后，富邦集團(tuán)及漢貴投資不再持有亞太藥業(yè)股份。
披露信息顯示，星浩控股成立于2025年7月3日，經(jīng)營(yíng)范圍包括以自有資金從事對(duì)外投資活動(dòng)等，實(shí)際控制人為邱中勛（出資比例59.94%）。星宸投資成立于2025年9月28日，經(jīng)營(yíng)范圍為股權(quán)投資。目前兩家企業(yè)均尚未實(shí)際開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，暫無(wú)財(cái)務(wù)資料。
此外，亞太藥業(yè)于10月13日晚發(fā)布的另一則公告顯示，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票不超過(guò)1.37億股（含本數(shù)），發(fā)行對(duì)象為星浩控股，后者以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為5.11元/股，擬募集資金總額為不超過(guò)7億元（含本數(shù)）。發(fā)行完成后，星浩控股及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例將增至27.86%。
交易雙方持股情況。 數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司公告
亞太藥業(yè)表示，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于新藥研發(fā)項(xiàng)目。需要注意的是，本次發(fā)行完成后，亞太藥業(yè)的總股本和凈資產(chǎn)規(guī)模將有所增加，每股收益和凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi)存在被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。
值得關(guān)注的是，《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》設(shè)有業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償條款。轉(zhuǎn)讓方富邦集團(tuán)及其一致行動(dòng)人承諾，亞太藥業(yè)2025年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（指扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入、不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入，以審計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)）不低于3.6億元。若業(yè)績(jī)承諾未能實(shí)現(xiàn)，且公司股票未被“*ST”，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)按主營(yíng)業(yè)務(wù)收入差額的70%向受讓方履行補(bǔ)償義務(wù)。
此外，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)作出書(shū)面承諾，即亞太藥業(yè)截至2025年末的應(yīng)收賬款余額不得高于1.4億元，并確保2026年4月25日前2025年末的應(yīng)收賬款回收超過(guò)70%，且壞賬率不超過(guò)3%，2025年度扣非后凈利潤(rùn)下限為虧損7000萬(wàn)元。若未達(dá)前述“70%”約定比例，則未收回的部分將調(diào)減考核業(yè)績(jī)承諾的計(jì)算值；若虧損超過(guò)前述約定金額，則轉(zhuǎn)讓方應(yīng)向目標(biāo)公司補(bǔ)足差額。
財(cái)報(bào)顯示，亞太藥業(yè)扣非歸母凈利潤(rùn)已連續(xù)多年為負(fù)值。2022年至2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.73億元、4.21億元和4.05億元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為-11657.26萬(wàn)元、-6894.45萬(wàn)元和-2813.19萬(wàn)元。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.52億元，扣非歸母凈利潤(rùn)為-4886.22萬(wàn)元。
