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近日IPO重啟，新股申購再次成為投資者關注的焦點。新股申購是股市中風險最低而收益穩(wěn)定的投資方式，在運用一定申購策略和技巧的基礎上，新股收益水平有望提高。
新股申購基本方法
1.申購規(guī)則
投資者首先要了解在創(chuàng)業(yè)板上市新股要求的最低申購股數(shù)；其次應注意，就一只新股而言，一個證券賬戶只能申購一次。而且，賬戶不能重復申購，也不可以撤單，申購前要記住申購代碼。如果在下單時出現(xiàn)錯誤或者違反上述規(guī)則，則會視為無效申購。
2.申購時段
投資者在通過證券公司的交易系統(tǒng)下單申購的時候要注意時間段，因為一只股票只能下單一次，需要避開下單的高峰時間段，提高中簽的概率。申購時間段選在上午10：30-11：30和下午1：00-2：00時，中簽概率相對較大。
3.定位研究
投資者需要對擬發(fā)行的新股進行大致定位研究。新股發(fā)行上市前，研讀招股說明書應該是申購前必做的“功課”。
投資前需要對公司的所屬行業(yè)、利潤來源、未來成長、募集資金投向、經(jīng)營管理與財務狀況、產(chǎn)品競爭力、技術優(yōu)勢、公司治理及其不利因素等進行詳細了解，并通過與同行業(yè)上市公司，特別是具有相類似股本結(jié)構(gòu)的同行業(yè)上市公司進行對比，并結(jié)合大盤當時狀況，估算出大概的二級市場定位。這樣當有多只新股同時發(fā)行時，投資者可以選擇最適宜的申購對象。
大資金的申購技巧
IPO新規(guī)定最重要的有“合理設定單一網(wǎng)上申購賬戶的申購上限，原則上不超過本次網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的千分之一”這一條款的限制。例如：桂林三金[0.00
0.00%]發(fā)行時規(guī)定申購上限為3萬股，每一個賬戶最多只能使用59.4萬元參與網(wǎng)上申購，這對于資金較多的投資者來說就造成申購資金的浪費。因此，這類投資者必須采用分賬戶進行申購。
具體方法是原來一個家庭僅使用一個賬戶的，現(xiàn)在須利用配偶的身份證再開一個賬戶，這樣可以將總申購金額的上限提高一倍。如果家中已有適齡子女，還可以再行開設一個證券賬戶，進一步提高申購上限。但需要注意子女必須年滿十八歲，且有身份證才能開設證券賬戶。此外，還可以使用父母的身份證開賬戶，使得申購金額的上限進一步提高。如果使用值得信賴的親友身份證，由于牽涉到資金在賬戶之間的轉(zhuǎn)移，還需親友之間商定中簽獲利的分配方案，并且簽署書面協(xié)議，以免引起經(jīng)濟糾紛。
使用多賬戶申購新股需要注意資金的調(diào)度問題，由于需要經(jīng)常將資金在多個賬戶之間流動分配。投資者在開戶證券賬戶的時候，對于第三方托管的銀行賬戶應做適當安排，盡可能選擇同一城市的同一家銀行為第三方托管銀行。這樣只需要將資金從一個證券賬戶轉(zhuǎn)至對應的第三方托管銀行賬戶，再從這個銀行賬戶轉(zhuǎn)賬至另一個銀行賬戶，最后才從這個銀行賬戶轉(zhuǎn)賬至另一個證券賬戶便可完成資金在兩個證券賬戶之間的劃撥。
在同一城市的同一家銀行開設第三方托管賬戶具有兩個好處：首先是一般銀行針對同城同行轉(zhuǎn)賬不收取手續(xù)費，可以降低資金劃撥的手續(xù)費；其次是一般銀行的同城同行轉(zhuǎn)賬都可以即時完成，使得整個轉(zhuǎn)賬工序一氣呵成，提高資金的利用率。
小資金的申購技巧
對于資金量比較少，遠遠達不到申購上限的投資者來說，可以采用以下申購技巧：
1.集中資金申購
加大申購新股的資金量：整合賬戶間資產(chǎn)或是調(diào)高短線操作資金比例。有條件的投資者可以將多個賬戶的資金集中到一個賬戶進行申購，可以提高中簽機會。一般是將親人好友的資金集中起來進行新股申購，中簽后按比例分配。采用這種方式申購不僅需要股民之間簽訂協(xié)議，還要與證券部簽訂委托打新股的協(xié)議，要在保證資金安全的前提下才可以實行。
2.貸款申購新股
由于貸款是需要支付利息的，因此，投資者必須慎重考慮成本問題。其中必須注意的要點是：
(1)必須估算新股申購的收益率大于貸款利率；
(2)盡量選擇低息貸款；
(3)要對新股發(fā)行前景進行分析，選擇新股發(fā)行較為連貫的時期，才可以采用這種方法。
3.選擇理財產(chǎn)品
參與申購新股的途徑有很多，各家銀行有多種申購新股的產(chǎn)品供選擇，投資者需要根據(jù)個人的資金量決定申購方式。
資金量較大的投資者可以分賬戶申購新股，而小資金量的投資者往往很難中簽，更適合的方法是把有限的資金放到相應的申購新股的基金或者理財產(chǎn)品上面，這樣可以取得穩(wěn)定的平均收益。
連續(xù)發(fā)行時申購技巧
新股發(fā)行密集時，經(jīng)常出現(xiàn)幾只新股同時發(fā)行的情況。對于散戶投資者來說，集中資金申購其中一只，保證較高中簽率是首要選擇。因此，必須在多只新股中選擇一只，具體選股原則是：
1.避先就后
在一次申購新股資金凍結(jié)時期內(nèi)連續(xù)集中發(fā)行時，投資者可以避開先發(fā)行的新股，集中資金申購隨后發(fā)行的新股。
根據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在一次申購新股資金凍結(jié)時期內(nèi)連續(xù)集中發(fā)行時，越靠后參與申購中簽率越高。
2.避小就大
同次發(fā)行數(shù)量較多的時候，避開小盤股，選取上網(wǎng)發(fā)行量較大、行業(yè)市盈率低的新股進行申購，中簽率往往較高。
通常來說，大盤股中簽率要高于小盤股，而小盤股上市后的漲幅通常高于大盤股。但要注意的是緊隨在大盤股后面發(fā)行，尤其是夾在兩只大盤股發(fā)行中間的小盤股，很有可能會爆出冷門。如德棉股份[7.71
-6.32%]，網(wǎng)上募資規(guī)模僅1.8144億元，中簽率卻高達0.57%。
3.避熱就冷
當同時出現(xiàn)兩只以上新股上網(wǎng)發(fā)行時，應優(yōu)先考慮冷門股。此舉很可能會有出奇制勝的效果。正是因為冷門，常常會受到機構(gòu)投資者和一般投資者的冷落，所以中簽率往往較高，而且上市后的漲幅也許并不亞于同一天上網(wǎng)發(fā)行的熱門股。
4.避優(yōu)就劣
這里說的“劣”不是指劣質(zhì)的企業(yè)。一般新股上市初期的基本面都是相對不錯的，但是有的企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展前景不佳或行業(yè)內(nèi)部競爭過于激烈，如紡織業(yè)等。投資者可以優(yōu)先申購行業(yè)一般的、預計上市后漲幅較低的新股，這樣可以得到較高的中簽機會。
5.避低就高
投資者可以優(yōu)先申購發(fā)行價較高的，因為高價新股的中簽率相對較高。而且高價新股也有利于大資金投資者充分利用申購資金。 |